第五節(jié) 流動(dòng)負(fù)債管理
流動(dòng)負(fù)債主要有三個(gè)來(lái)源（籌資方式）：短期借款、短期融資券和商業(yè)信用。
一、短期借款
短期借款通常規(guī)定以下內(nèi)容：
（一）信貸額度
信貸額度亦即貸款限額，是借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的允許借款人借款的最高限額。信貸額度的有限期限通常為1年。
一般情況下，在信貸額度內(nèi)，企業(yè)可以隨時(shí)按需要支用借款。但是，銀行并不承擔(dān)必須全部信貸數(shù)額的義務(wù)。如果企業(yè)信譽(yù)惡化，即使在信貸限額內(nèi)，企業(yè)也可能得不到借款。此時(shí)，銀行不會(huì)承擔(dān)法律責(zé)任。
（二）周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定
周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過(guò)某一最高限額的貸款協(xié)定。
在協(xié)定的有效期內(nèi)，只要企業(yè)借款總額未超過(guò)最高限額，銀行必須滿(mǎn)足企業(yè)任何時(shí)候提出的借款要求。企業(yè)要享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，通常要對(duì)貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費(fèi)用。
【例題30，教材5-11】某企業(yè)與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額度為5000萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為0.5%，年度內(nèi)企業(yè)年度內(nèi)使用了2800萬(wàn)元。則企業(yè)應(yīng)向銀行支付的承諾費(fèi)為：
信貸承諾費(fèi)=（5000-2800）×0.5%=11（萬(wàn)元）
（三）補(bǔ)償性余額
補(bǔ)償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額的一定比例計(jì)算的最低存款余額。對(duì)于借款企業(yè)來(lái)講，補(bǔ)償性余額提高了借款的實(shí)際利率。
【例題31：教材5-12】某企業(yè)按年利率6%向銀行借款800萬(wàn)元，銀行要求維持貸款限額10%的補(bǔ)償性余額。該項(xiàng)借款的實(shí)際利率則為：實(shí)際利率=6%/（1-10%）=6.67%
【例題32：09年單選】某企業(yè)需要借入資金60萬(wàn)元，由于貸款銀行要求將貸款金額的20%作為補(bǔ)償性余額，故企業(yè)需要向銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額為（）萬(wàn)元。
A.75
B.72
C.60
D.50
答案：A
解析：60=申請(qǐng)貸款數(shù)額*（1-20%）
申請(qǐng)貸款數(shù)額=60/(1-20%)=75(萬(wàn)元)
（四）貼現(xiàn)法付息
貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息部分，而到期時(shí)借款企業(yè)再償還全部本金的一種計(jì)息方法。貼現(xiàn)法的實(shí)際貸款利率公式為：
【例題33：08年單選】某企業(yè)年初從銀行貸款100萬(wàn)元，期限1年，年利率為10%，按照貼現(xiàn)法付息，則年末應(yīng)償還的金額為（）萬(wàn)元。
A.70
B.90
C.100
D.110
答案：C
二、短期融資券
含義短期融資券是由企業(yè)依法發(fā)行的無(wú)擔(dān)保短期本票。分類(lèi)1、按發(fā)行人分類(lèi)，短期融資券分為金融企業(yè)的融資券和非金融企業(yè)的融資券。在我國(guó)，目前發(fā)行和交易的是非金融企業(yè)的融資券。
2、按發(fā)行方式分類(lèi)，短期融資券分為經(jīng)紀(jì)人承銷(xiāo)的融資券和直接銷(xiāo)售的融資券。非金融企業(yè)發(fā)行融資券一般采用間接承銷(xiāo)方式進(jìn)行，金融企業(yè)發(fā)行融資券一般采用直接發(fā)行方式進(jìn)行。
