強勢反彈超50%，這些基金突出重圍
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發布 : 05-08
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近期，主動權益基金年內收益率排行悄然生變，截至4月底，西藏東財數字經濟優選、大摩數字經濟兩只主要聚焦數字經濟領域的基金居前，年內收益率分別達28.86%和27.02%。 上述兩只基金是伴隨市場回暖強勢反彈的基金代表。自2月5日市場低點以來，主動權益基金凈值迅速回血，偏股混合型基金指數年內跌幅由16.7%迅速收窄至1.1%，2800余只主動權益基金反彈超15%，這兩只基金反彈幅度分別達54%和58%。 值得一提的是，伴隨本輪市場回暖多只反彈力度強勁的基金均是主要投資數字經濟領域，且重倉AI，多位基金經理表示持續看好2024年數字經濟領域的相關投資。 兩只數字經濟主題基金反彈超50% 自2月5日市場低點以來，主動權益基金凈值迅速回血，偏股混合型基金指數年內跌幅由16.7%迅速收窄至1.1%，2800余只主動權益基金反彈超15%，西藏東財數字經濟優選、大摩數字經濟反彈幅度分別達54%和58%。 此外，西部利得新動力、長城景氣成長、西部利得策略優選、中行機遇領航、富榮信息技術、長城久嘉創新成長、太平行業優選同樣反彈明顯，反彈幅度均超45%。 本輪“反彈急先鋒”中，多只基金均是主要投資數字經濟領域，且重倉AI，中際旭創、天孚通信、新易盛、滬電股份等個股頻繁出現在績優基金的前十大重倉股名單中。 大摩數字經濟一季報指出，本基金聚焦于數字化、智能化為代表的數字經濟板塊，配置的TMT尤其是AI算力倉位較高，一季度上述板塊在景氣度預期上行的催化下表現較好，基金凈值上漲；從對產業的跟蹤來看，全球AI產業巨頭處于大規模投入初期，算力為代表的IT基礎設施受益于AI需求拉動景氣度仍在上行；本基金繼續看好AI算力設施在未來的投資機會，二季度將在上述方向選擇質地和估值匹配的公司進行配置，力爭實現基金資產的增值。 光模塊賽道被廣泛看好 值得一提的是，上述績優基金十大重倉股中均包含光模塊個股，多位基金經理表示了目前階段對這一細分賽道的看好。 從日前發布的一季報來看，多家光模塊個股一季報亮眼。其中，中際旭創、天孚通信、新易盛一季度凈利潤分別增長303.84%、202.68%和200.96%。 對于業績增長的原因，中際旭創表示，主要原因是800G和400G等高速光模塊的銷售增長。 從需求層面來說，中際旭創預判今年800G產品的全球需求總量很大，客戶也沒有在需求上砍單，按照交付節奏，預計在后面幾個季度的出貨量會更多。另一方面，目前全球的EML等原材料供應偏緊張，全行業還沒有完全達到客戶想要的理想的交付量級，說明更多的出貨量還在后面。 中航機遇領航一季報表示，隨著人工智能、云計算、大數據等信息技術的發展，特別是AI的快速發展迎來對算力需求的進一步增長，光通信是算力網絡的重要基礎和堅實底座，光模塊是光通信中實現光電轉換和電光轉換的光電子器件，從產品技術來看，光模塊正朝著高速率發展，800G、1.6T光模塊景氣度極高，龍頭企業有望充分受益于行業發展。另外隨著硅光、LPO的技術的不斷發展，光模塊產品的自身迭代將進一步推動算力部署能力，繼續看好光模塊2024年全年的投資機會。 大摩數字經濟混合基金經理雷志勇認為， 從產業趨勢看，技術發展引發底層訓練與推理算力需求激增，全球AI巨頭正處于大規模投入初期，算力基礎設施景氣度持續上行。 業績方面，算力企業具備落地能力與高盈利增長確定性。當前估值合理，尤其光模塊等算力方向值得關注。 這些細分領域已現投資機會 今年以來，數字經濟利好密集釋放，各地持續加碼動作頻頻。從投資的角度來看，如何挖掘相關投資機會？ 南方科技創新基金經理王博認為，當前數字經濟領域已出現較成熟的投資機會，如信創產業（數據庫、操作系統、芯片等）、IT基礎設施、下游數字化轉型等。要把握投資機會，一是聚焦行業龍頭和技術領先優勢、創新能力驅動選股。二是產業鏈為脈絡梳理高價值環節，聚焦高附加值部分。三是重點關注國央企和主鏈相關，例如三大運營商近年逐步接替國內互聯網大廠成為AI和大數據基礎設施服務的核心力量。 諾德基金基金經理謝屹認為，首先，所有能通過采用數字技術達到生產效率提高的行業都存在普遍的機會。比如快遞行業正在嘗試的物流無人機。其次，為各行業提供數字化手段、設備、軟件的企業，大概率會更多受益于整個經濟體數字化提升的過程。最后，最具爆發性的可能是應用新的技術開創出的全新行業或者商業模式，很多集中在虛擬現實領域。 同時，謝屹表示，數字經濟的投資方向豐富，差異性大。布局的思路主要是抓住可靠性，而不是短期炒作的波動性。 落實到具體投資標的選擇，要選擇商業模式已相對成熟，盈利兌現程度較高，前景明朗，監管政策友好以及產業邏輯清晰的方向。 來源：券商中國
