首批權益基金四季報出爐！國投瑞銀知名“舵手”在管規模縮水超9%
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發布 : 01-16
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進入1月中旬，公募2023年四季報逐步進入密集披露期。自1月12日，國投瑞銀基金和中歐基金發布首批權益基金四季報起，截至1月14日，當前已有7只權益基金（份額合并計算，下同）披露2023年四季報。其中，由國投瑞銀基金旗下知名"舵手"施成掌舵的6只產品最新規模均縮水，合計規模環比下降9.07%。另一方面，中歐基金此次披露的中歐瑾泉靈活配置混合規模環比上漲。展望后市，有業內人士指出，從經濟轉型的角度看，消費、新能源和科技是三大受益的方向，也是未來可能出現牛股的三大領域。施成在管產品規模縮水1月12日，國投瑞銀基金披露旗下6只權益類基金2023年四季度報告，相關產品均為旗下知名基金經理施成在管產品。公開資料顯示，施成曾在中國建銀投資證券、招商基金、深圳睿泉毅信投資等機構任職，自2017年3月加入國投瑞銀基金，現任基金經理、研究部部門副總經理。從產品規模來看，國投瑞銀基金此次披露的6只權益類基金最新規模環比均有不同程度的下滑。目前施成旗下在管產品共計7只，剔除當前尚未披露四季報的國投瑞銀景氣驅動混合后，其余6只產品的合計規模為129.17億元，較2023年三季度末的142.04億元縮水9.07%。具體來看，規模低于10億元的有國投瑞銀產業升級兩年持有混合、國投瑞銀產業轉型一年持有期混合，最新規模分別為3.34億元、8.58億元，環比減少4.07%、11.16%；同期，還有國投瑞銀進寶混合、國投瑞銀先進制造混合、國投瑞銀產業趨勢混合、國投瑞銀新能源混合的規模超20億元，依次為21.76億元、24.23億元、27.35億元、43.91億元，但也分別環比減少9.39%、8.54%、8.86%、9.26%。業績回報方面，前述產品在2023年的業績均難言樂觀。公開資料顯示，截至1月12日，施成任職期間最佳基金回報為108.65%，為其管理的國投瑞銀先進制造混合，不過該產品在2023年的收益率卻下跌明顯。同花順iFinD數據顯示，2023年，上述產品均跌超20%，其中，國投瑞銀產業趨勢混合A/C、國投瑞銀進寶混合、國投瑞銀先進制造混合、國投瑞銀新能源混合A/C均跌超30%。從資產配置來看，施成在多只產品的四季報中提到，其投資的領域在逐漸尋找其盈利的底部。不少制造業供需的差額情況已經來到最大值，部分環節單位盈利能力已經見底，還有一些環節未來也將進入這一階段。其中的龍頭公司，在行業產能大幅過剩的背景下仍有很強的盈利能力，預計未來將擴大市場份額，之后再提升盈利能力。另外，具備資源屬性的上游產業，由于長期供應的速度限制，推測盈利中樞會持續上行。以施成的代表作國投瑞銀先進制造混合為例，截至2023年四季度末，該產品的前十大重倉股環比并無變化，但永興材料取代寧德時代成為第一大重倉股，占基金資產凈值比例高達9.3%。同期，永興材料也取代寧德時代成為施成目前在管規模最大的國投瑞銀新能源混合的第一大重倉股。同時，該2只基金的前十大重倉股均包含永興材料、天齊鋰業、中礦資源、寧德時代、天賜材料、科達利。看好新能源等行業發展相較于國投瑞銀基金此次披露6只產品的規模普遍縮水，中歐基金旗下的中歐瑾泉靈活配置混合最新規模則環比上漲，由2023年三季度末的1.18億元，漲至同年四季度末的2.07億元，該產品在2023年度的收益率為-3.59%，跑贏同類靈活配置混合型產品平均收益率5.46個百分點。中歐瑾泉靈活配置混合的基金經理在四季報指出，配置策略以穩定商業模式和優質現金流的高股息資產為主，具體來看，以交通運輸等作為底倉配置，增加了公用事業和環保等一些細分子行業的配置，保持了煤炭、有色金屬為主的供給端受限的上游資源品的配置，資源股仍舊是順周期品種中的優秀選擇。由于社會老齡化對于醫藥的剛需，組合也延續了醫藥股的配置。標的的選擇強調經營的穩健性以及估值和成長的匹配度，在未來宏觀環境下尋找具有安全邊際的資產。從中歐瑾泉靈活配置混合的權益投資比例來看，由2023年三季度末的85.15%小幅上漲至四季度末的85.43%。前十大重倉股方面，新進瀚藍環境、旺能環境、蘇州銀行、廣匯能源、健盛集團、華電國際、山東出版、大參林；西部礦業、長江電力、大秦鐵路、新奧股份、洪城環境、滬農商行、銀泰黃金、青達環保則退出該行列。展望未來，施成提到，細分行業上，看好設備制造業、新能源汽車龍頭、新能源發電行業、TMT行業看好新的智能終端，以及以新能源為代表的業績成長行業。前海開源基金首席經濟學家楊德龍也認為，從經濟轉型的角度來看，消費、新能源和科技是經濟轉型受益的三大方向，也是未來可能出現牛股的三大領域。這些方向在未來5—10年都屬于投資者可以重點挖掘的方向。北京商報記者李海媛
